評(píng)論：民間借貸合法化是有益探索

       全國(guó)首部金融地方性法規(guī)《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》及《實(shí)施細(xì)則》將于3月1日正式實(shí)施。其中規(guī)定，“單筆借款金額300萬(wàn)以上”、“借款余額1000萬(wàn)以上”、“涉及的出借人30人以上”等情形，借款人應(yīng)當(dāng)向管理部門報(bào)備。這些具體規(guī)則的制定實(shí)際上是宣告了民間借貸的合法化。此外，條例及細(xì)則還對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范和處置以及法律責(zé)任等方面做了規(guī)定，特別是確定了強(qiáng)制備案制度。 (2月17日《東方早報(bào)》)

       溫州的新條例，無(wú)疑讓存在已久的民間借貸有了一個(gè)較為公允和體面的名分。而在此之前，民間借貸的身世境遇，也一直發(fā)生著微妙的變化。從最初的嚴(yán)查嚴(yán)打，到之后的模糊監(jiān)管，直至如今的適度放開(kāi)——在公眾的見(jiàn)證下，民間融資活動(dòng)艱難地謀求著脫罪與正名。無(wú)甚意外，溫州又一次走在了前面。當(dāng)?shù)仫L(fēng)起云涌的資本運(yùn)作，以及無(wú)比現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)需求，倒逼著職能部門重新審視、定位民間借貸的身份屬性。

       如果說(shuō)，《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》宣告了民間借貸的合法化，那么需要補(bǔ)充的是，這種“合法化”仍然顯得有些保守和脆弱。因?yàn)橐恢币詠?lái)，職能部門就“民間借貸”脫罪化一事猶豫不決，這既是因?yàn)榇祟愋袨?，打破了法定金融機(jī)構(gòu)操控全局的固有秩序、沖擊了傳統(tǒng)的利益分配格局；更在于，民間借貸自身的信息成本、交易成本都偏高，因而與生俱來(lái)帶有高風(fēng)險(xiǎn)的一面。

        因?yàn)閾?dān)憂“高風(fēng)險(xiǎn)”，而拒不給民間借貸合法地位。其后果是，民間借貸變得越發(fā)隱匿和地下化，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)反倒被推高。此一怪相，充斥著悖論色彩，理應(yīng)適時(shí)糾偏?，F(xiàn)如今，溫州順勢(shì)而為，大幅松綁民間借貸，無(wú)疑有著多方面的考量：一方面，銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)資金使用成本過(guò)高，而資產(chǎn)收益率偏低，無(wú)力且無(wú)意于給中小企業(yè)、農(nóng)林生產(chǎn)等“末梢單位”以足夠的資本支持；另一方面，大量的民間閑置資本，找不到合適的投資渠道，只能進(jìn)入投機(jī)市場(chǎng)豪賭。與其如此，不如引導(dǎo)它們流入民間金融領(lǐng)域。

       民間借貸的合法化，最直接的價(jià)值，乃是實(shí)現(xiàn)了資金的高效率配置：“有錢沒(méi)處花”和“有項(xiàng)目沒(méi)錢上”的兩撥人，自此可以光明正大地對(duì)接合作。過(guò)往的經(jīng)驗(yàn)表明，由合法化所帶來(lái)的“管制退場(chǎng)”，會(huì)促使地下市場(chǎng)變得透明、規(guī)范和可預(yù)期?？梢灶A(yù)見(jiàn)，在身家清白、充分競(jìng)爭(zhēng)的民間金融市場(chǎng)內(nèi)，諸如高利貸、高息攬存等危險(xiǎn)操作，將失去生存和繁衍的土壤……常識(shí)從來(lái)都是，政策的松綁，引發(fā)市場(chǎng)活力的持續(xù)激發(fā)，并會(huì)衍生一連串的積極回報(bào)。

       伴隨民間借貸的合法化，整個(gè)民間金融市場(chǎng)，會(huì)否迎來(lái)一個(gè)快速發(fā)展的階段？于此，自然有待觀察。但確知的是，一個(gè)高度市場(chǎng)化的經(jīng)濟(jì)體，需要更多元的金融市場(chǎng)支撐。在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之外，民間金融勢(shì)力無(wú)疑是個(gè)極有意義的補(bǔ)充，畢竟后者迎合了那些更細(xì)分、更靈活的資金需求。